Wenn der VIX lügt — was uns die Entropie über den Markt verrät

Am 9. Februar 2026 stand der VIX bei 17,35. Ein langweiliger, harmloser Wert. Wer auf diese Zahl schaute, sah einen ruhigen Markt. 19 Tage später war der Iran-Konflikt da, und die Aktienmärkte rauschten zweistellig nach unten.

Mein Trader-Kollege Thorsten Wegener von The Tactical Brief hat mich vor Kurzem auf eine Kennzahl aufmerksam gemacht, die genau dieses Phänomen sichtbar macht — und mir die Augen geöffnet hat. Ich fand das Thema so spannend, so relevant für die Frage „Wann hedge ich, wann nicht?", dass ich mich entschlossen habe, einen eigenen Erklär- und Lernbeitrag dazu für diesen Newsletter zu verfassen. Hier ist er.

Die spannende Frage ist nicht, ob jemand den Iran-Konflikt vorhersehen konnte — niemand konnte das. Die spannende Frage ist: Hat der Markt vorher irgendwo Anzeichen gezeigt, dass unter der ruhigen Oberfläche etwas brodelt? Antwort: Ja. Und zwar in einer Kennzahl, die fast niemand auf dem Schirm hat.

Sie heißt VIX-Entropie, und sie verdient als Zusatzwerkzeug ihren Platz in deinem Werkzeugkasten.

Das erwartet dich:

• Was Entropie ist — erklärt mit zwei Würfeln, ohne Mathematik-Trauma
• Wie Thorsten diese Idee auf den VIX überträgt
• Warum der VIX dich manchmal bewusst in Sicherheit wiegt
• Wo du die Kennzahl konkret nutzen kannst — als Trader und als Investor